Strategien · Lektion 12 · Fortgeschritten
Exit-Strategien
Du verwaltest offene Trades mechanisch mit Trailing Stops und Teilgewinnen und sicherst nicht zu früh.
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Nicht zu früh sichern
Beim Exit schlägt der Disposition Effect zu: man verkauft Gewinner zu früh und hält Verlierer zu lange. Odean fand, dass verkaufte Gewinner danach 3,2 bis 3,4 Prozentpunkte pro Jahr besser liefen.
Werkzeuge: Trailing Stop (200-Tage-MA, MA-Crossover, Chandelier), Teilgewinne nach scharfem Anstieg, Reversal-Candle als Trigger. Mindest-CRV 3 zu 1, denk in R-Einheiten statt in USDT.
Teilgewinn nehmen, Runner trailen, am Reversal raus
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Wann sichern, wann laufen lassen?
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Das Wichtigste in Kürze
- Der Exit ist wichtiger als der Entry.
- Disposition Effect: Gewinner zu früh, Verlierer zu lange.
- Trailing Stop und Teilgewinne, Runner laufen lassen.
- Reset-Test: würde ich diese Position jetzt neu eröffnen?
Vertiefung
Warum der Exit schwerer ist als der Entry
Der Einstieg ist eine Entscheidung, der Ausstieg ein laufender Kampf gegen die eigene Psychologie. Der Disposition Effect: Menschen verkaufen Gewinner zu früh und halten Verlierer zu lange. Bei Odean liefen die verkauften Gewinner danach 3,2 bis 3,4 Prozentpunkte pro Jahr besser.
Trailing-Stop-Methoden im Vergleich
Statt willkürlich zu verkaufen brauchst du eine mechanische Regel, die den Runner laufen lässt. Goodman zeigt drei erprobte Methoden.
- 200-Tage-MA: halten, solange darüber geschlossen wird (BTC 330 auf 8000 Dollar)
- ATR-Chandelier: höchstes Hoch der letzten 30 Tage minus 5x ATR
- Continuation-Buy: kürzerer Exit, etwa 15- oder 20-Tage-MA
- Trailing-Stop nur in Trade-Richtung nachziehen, nie lockern
Teilgewinne, Runner und der Reset-Test
Nach einem scharfen Anstieg von etwa 2R nimmst du einen Teilgewinn, den Rest lässt du als Runner mit nachgezogenem Stop. Denk in R-Einheiten statt in USDT, ein Mindest-CRV von 3 zu 1 hält die Mathematik gesund.
Gegen das Festkleben hilft der Reset-Test gegen Anchoring: würde ich diese Position jetzt zum aktuellen Preis neu eröffnen? Ist die Antwort nein, halte auch nicht. Elders Verkaufssignal: raus, wenn die Rally keine neuen Hochs mehr macht.
1R = deine Risikoeinheit: der Verlust, den du pro Trade eingeplant hast (Abstand Entry zu Stop-Loss). +2R heisst: doppelt so viel gewonnen wie riskiert.
CRV (Chance-Risiko-Verhältnis) = mögliches Gewinnziel geteilt durch geplantes Risiko. 1:2 heisst: doppelte Chance gegenüber dem Risiko.
Quellen: Goodman, Murphy, Kahneman, Schwager
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