Risikomanagement · Lektion 8 · Anfänger
6-Prozent-Regel und Drawdown
Du kennst dein Monats-Risikobudget und weisst, dass Verluste asymmetrisch sind.
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Die Monatsbremse
Elder: Fällt das Equity in einem Monat mehr als 6 Prozent unter den Vormonats-Endstand, ist für den Rest des Monats Schluss. Erzwungene Abkühlung.
Available Risk rechnest du als realisierte Monatsverluste plus aktuell offenes Risiko. Paper-Profits zählen nicht als Puffer.
Sieh, wie viel Gewinn ein Drawdown zur Erholung braucht.
Interaktive Übung: hier lernst du direkt am Chart, mit Feedback zu jedem Klick. Kostenlos anmelden, um sie zu starten.
Teste dich selbst
Dein Konto fällt um 50 Prozent. Wie viel Gewinn brauchst du zur vollen Erholung?
- 50 Prozent
- 100 Prozent
- 75 Prozent
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Das Wichtigste in Kürze
- Minus 6 Prozent im Monat heisst Trading-Stopp bis zum Monatsende.
- Available Risk = realisierte Monatsverluste plus offenes Risiko, Paper-Profits zählen nicht.
- 50 Prozent Drawdown braucht 100 Prozent Gewinn zur Erholung.
Vertiefung
2-Prozent- und 6-Prozent-Regel im Zusammenspiel
Elder kombiniert zwei Maschen zu einem Sicherheitsnetz: Die 2-Prozent-Regel begrenzt den Schaden einer einzelnen Fehlentscheidung, die 6-Prozent-Regel den Schaden einer schlechten Serie. Drei volle Verluste zu je 2 Prozent, und der Monat ist Pause.
Diese erzwungene Abkühlung ist der wichtigste Teil. Paul Tudor Jones handelt seine kleinste Size genau dann, wenn er am schlechtesten tradet. Losing begets losing: Verlieren löst Tunnelblick aus, und daraus kommen die schlechtesten Entscheidungen.
Drawdown-Erholung: die nüchterne Tabelle
Verluste und Gewinne sind nicht symmetrisch, und mit der Tiefe wird die Asymmetrie brutal.
- 10 Prozent Minus brauchen 11 Prozent zur Erholung.
- 25 Prozent Minus brauchen 33 Prozent.
- 50 Prozent Minus brauchen 100 Prozent, du musst verdoppeln.
- 90 Prozent Minus verlangen 900 Prozent Gewinn, praktisch nicht mehr zu retten.
- Bitcoin fiel 2022 rund 77 Prozent, viele Altcoins über 90 Prozent, Terra/Luna auf null.
Warum dein Risikobudget monatlich mitwächst
Die Grenzen sind Prozentsätze auf den Equity-Stand zu Monatsbeginn, keine festen Beträge. Wächst das Konto, steigen die absoluten Grenzen mit, schrumpft es, sinken sie automatisch.
Available Risk ist die Summe realisierter Monatsverluste plus dem Risiko in offenen Trades. Paper-Profits zählen nicht als Puffer. Die Regel kümmert sich nur um Drawdown, sie ist eine Bremse, kein Gaspedal.
Quellen: Elder, Schwager, Taleb, Goodman, Burniske
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