Risikomanagement · Lektion 6 · Anfänger
Leverage entlarvt
Du verstehst, dass der Hebel die Positionsgrösse nicht bestimmt, sondern nur Margin und Liquidationsabstand.
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Der zentrale Denkfehler
Anfänger wählen zuerst den Hebel, zum Beispiel 10x. Seriöse Trader wählen zuerst Dollar-Risiko und Stop, der Hebel ergibt sich daraus.
Bei festem Stop ist das Risiko in USDT identisch, ob du 3x oder 25x fährst. Nur Margin und Abstand zur Liquidation ändern sich.
Gleicher Move, gleicher Stop, drei Hebel. Achte auf das Dollar-Risiko.
Interaktive Übung: hier lernst du direkt am Chart, mit Feedback zu jedem Klick. Kostenlos anmelden, um sie zu starten.
Teste dich selbst
Du hältst Stop und Stückzahl fest und erhöhst den Hebel von 3x auf 25x. Was passiert mit deinem Dollar-Risiko?
- Es steigt stark
- Es bleibt gleich
- Es sinkt
Kostenlos anmelden für die Auflösung mit Erklärung zu jeder Antwort.
Das Wichtigste in Kürze
- Bei festem Stop bleibt das Dollar-Risiko gleich, egal welcher Hebel.
- Der Hebel ändert nur die gebundene Margin und den Liquidationsabstand.
- Anfänger wählen zuerst den Hebel, Profis zuerst Risiko und Stop.
Vertiefung
Was der Hebel steuert und was nicht
Der grösste Denkfehler ist die Annahme, der Hebel bestimme dein Risiko. Bei festem Stop und fester Stückzahl ist dein Verlust in USDT identisch, ob 3x, 10x oder 25x. Dein Dollar-Risiko steuerst du allein über Risikoprozent und Stop-Abstand.
Seriöse Trader wählen zuerst Dollar-Risiko und Stop, leiten die Stückzahl ab und lesen den Hebel am Ende ab. Der Hebel ist ein Ergebnis, keine Entscheidung.
- Höherer Hebel bindet weniger Margin.
- Höherer Hebel schiebt die Liquidation näher an den Entry.
- Auf dein Risiko in USDT hat er null Einfluss.
Warum du recht haben und trotzdem liquidiert werden kannst
Der gefährlichste Fall: der Liquidationspreis liegt vor deinem Stop. Dann wirst du ausgelöscht, bevor der Stop greift, selbst wenn deine Richtung stimmt. Ein kurzer 30-Prozent-Spike gegen dich tötet die Position, auch wenn der Preis danach genau dorthin läuft, wo du ihn erwartet hast.
Ein gehebelter Future ist kein linearer Forward: Variation Margin wird laufend verrechnet, Funding korreliert mit dem Preis, die Liquidationsmechanik ist konkav.
Isolated statt Cross und ein Test in der Demo-Börse
Isolated Margin setzt nur die für den Trade hinterlegte Margin dem Risiko aus, eine Liquidation reisst nicht das Konto mit. Cross Margin verbindet alle Positionen zu einem Risiko, ein Tail-Move kann kaskadieren.
Nimm denselben Move, Stop und dieselbe Stückzahl und vergleiche 3x, 10x und 25x nebeneinander: Das Dollar-Risiko bleibt gleich, nur Margin und Liquidationsabstand ändern sich. Genau das kannst du an der Demo-Börse gefahrlos durchspielen.
Quellen: Elder, Taleb, Murphy
Diese Lektion interaktiv machen
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