Charttechnik · Lektion 10 · Fortgeschritten
Open Interest und Funding Rate als Krypto-Sentiment
Du interpretierst die vier Open-Interest-Regeln und liest die Funding Rate als Sentiment-Indikator für Perpetuals.
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Die vier OI-Regeln
Open Interest ist die Zahl offener Kontrakte. Murphys vier Regeln: Preis rauf plus OI rauf gleich neues Geld (bullish). Preis rauf plus OI runter gleich Short Covering (bearish). Preis runter plus OI rauf gleich neue Shorts (bearish). Preis runter plus OI runter gleich Longs liquidieren (bullish).
Die vier OI-Kombinationen
Interaktive Übung: hier lernst du direkt am Chart, mit Feedback zu jedem Klick. Kostenlos anmelden, um sie zu starten.
Funding als Sentiment
Hohe positive Funding (Anfang 2021 über 100 Prozent p.a.) signalisiert Mania und Top-Nähe. Stark negative Funding (Sommer 2021) signalisiert Panik und Bottom. Extreme sind ein Contrarian-Signal.
Teste dich selbst
Der Preis fällt und das Open Interest steigt gleichzeitig. Was steckt dahinter?
- Neues Short Selling, bearish
- Longs liquidieren, der Downtrend endet bald
Die Funding Rate steht extrem positiv, Longs zahlen sehr viel. Wie liest du das?
- Überhitztes Long-Sentiment, Top-Nähe, Vorsicht
- Starker Trend, klares Kaufsignal
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Das Wichtigste in Kürze
- Preis rauf plus OI rauf gleich neues Geld, bullish. Preis runter plus OI rauf gleich neue Shorts, bearish.
- Sehr hohes OI an Tops ist gefährlich, eine Liquidations-Kaskade feedet sich selbst.
- Extreme Funding ist ein Contrarian-Signal, wenn alle gleich denken liegen meist alle falsch.
Vertiefung
Wie funktioniert die Funding Rate?
Ein Perpetual hat kein Verfallsdatum und wird per Funding Rate an den Spot gekoppelt. Notiert der Perpetual über Spot, wird Funding positiv und verteuert das Long-Halten, bis der Abstand schrumpft.
- In der Regel alle 8 Stunden, positiv zahlen Longs an Shorts
- Anfang 2021 stiegen Raten teils über 100 Prozent aufs Jahr: Mania
- Stark negative Funding wie Sommer 2021 zeigt Panik und Bottom-Nähe
- Extreme sind ein Contrarian-Signal, mit Hebel frisst Funding die Rendite
Open Interest in der Range verstärkt den Breakout
Open Interest ist die Zahl offener Kontrakte, nur eine Seite zählt. Baut sich das OI in einer Seitwärtsphase auf, lädt sich der spätere Breakout auf: die falsch liegende Seite muss schliessen und schiebt die Bewegung an.
- Flaches oder fallendes OI bei neuen Extremen warnt vor der Wende
- Preis rauf bei sinkendem OI ist Short Covering, trägt schwächer
- Preis rauf bei steigendem OI heisst echte neue Longs eröffnen
- OI immer mit Funding kombinieren, um Squeezes zu erkennen
Liquidations-Kaskaden: wenn hohes OI zur Waffe wird
Sehr hohes OI nahe einem Top ist gefährlich, weil gehebelte Positionen feste Liquidationspreise haben. Zwangsverkäufe drücken den Preis, das löst die nächste Stufe aus. Die Kaskade feedet sich selbst und erzeugt die berüchtigten senkrechten Wicks. An der Demo-Börse siehst du OI und Funding live neben dem Chart.
- Hohes OI plus einseitige Funding heisst Risiko reduzieren, nicht nachlegen
- Long-Short-Ratio und Wallet-Grössen als Zusatzsignale lesen
Quellen: Murphy, Elder, Goodman
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