Risikomanagement · Lektion 13 · Fortgeschritten
Sizing nach Performance
Du sizt antizyklisch: in Verlustserien kleiner, nach Gewinnserien bewusst nicht grösser.
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Antizyklisch sizen
Jones: Bei schlechtem Trading immer kleinere Size, so trade ich am kleinsten, wenn ich am schlechtesten bin. Das Catch-up-Spiel ist tödlich.
Die gefährlichste Zeit ist nach Gewinnen. Cognitive Ease macht System 2 schwach, das Risiko wird unterschätzt. Disziplin ist nach einer Gewinnserie am schwersten.
Hak deine Sizing-Staffel ab, bevor du wieder grösser wirst.
Interaktive Übung: hier lernst du direkt am Chart, mit Feedback zu jedem Klick. Kostenlos anmelden, um sie zu starten.
Das Wichtigste in Kürze
- In Verlustserien Size reduzieren oder pausieren, nicht zurückschlagen.
- Die gefährlichste Zeit ist nach Gewinnen, dann unterschätzt man Risiko.
- Nach Drawdown mit winziger Size zurück, schrittweise hochfahren.
Vertiefung
Nach Verlusten kleiner traden, nicht grösser
Der Instinkt nach zwei, drei Verlusten in Folge ist, den Verlust schnell zurückzuholen, also grösser zu werden. Genau das ist die tödlichste Bewegung im Trading.
Schwager nennt das Muster 'losing begets losing': Verlieren erzeugt Pessimismus und schlechtere Entscheidungen. Wer jetzt die Size hochfährt, multipliziert seinen schlechtesten Zustand.
- Paul Tudor Jones: bei schlechtem Trading die Size laufend reduzieren.
- Ed Seykota nennt das Catch-up-Spiel wortwörtlich lethal.
- Marty Schwartz schrumpft nach schwerem Verlust auf ein Fünftel bis Zehntel.
- An 1.000 USDT: statt 10 USDT Risiko runter auf 1 bis 2 USDT.
Die gefährlichste Zeit: direkt nach der Gewinnserie
Fast alle Market Wizards nennen dasselbe Muster: die grössten Verluste kommen direkt nach den grössten Gewinnen. Nach einer Serie fühlst du dich kompetent, das Risiko wird unterschätzt, die Checks werden schlampig.
Weinstein verlor 600.000 in fünf Tagen, weil er eine feste Geldsumme verdienen wollte und dafür viel zu gross wurde. Ein neues Equity-Hoch ist kein Freibrief, sondern ein Warnsignal.
Eine konkrete Sizing-Staffel für den Alltag
Leg die Staffel vorab fest, solange dein Kopf neutral ist. Trigger hängen an Zahlen, nicht an Gefühlen: 'Ich fühle mich wieder gut' ist kein Grund, eine dokumentierte regelkonforme Serie schon.
- Basisrisiko: 1 Prozent pro Trade.
- Nach zwei Verlusten am selben Tag: Tag beenden.
- Nach schwerem Drawdown: Restart mit 0,25 bis 0,5 Prozent.
- Nach neuem Equity-Hoch: Risiko unverändert lassen.
Quellen: Schwager, Elder, Kahneman, Taleb, Douglas
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