Grundlagen · Lektion 12 · Anfänger
Drawdown-Mathematik und 6%-Regel
Du verstehst, warum Verluste asymmetrisch sind und wann die 6-Prozent-Monatsbremse greift.
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Verluste sind asymmetrisch
Ein 50-Prozent-Verlust braucht 100 Prozent Gewinn nur zum Ausgleich, 90 Prozent brauchen 900 Prozent. Ein auf null liquidiertes Konto erholt sich nie.
Die 6%-Monatsbremse
Verlierst du in einem Monat 6 Prozent, hörst du für den Rest des Monats auf. Halte den Grossteil ultra-sicher ausserhalb der Trading-Börse, nur einen kleinen Teil als aggressives Risikokapital.
Tab 1: Verlust und nötige Erholung. Tab 2: wann die 6-Prozent-Bremse greift.
Interaktive Übung: hier lernst du direkt am Chart, mit Feedback zu jedem Klick. Kostenlos anmelden, um sie zu starten.
Teste dich selbst
Wie viel Gewinn brauchst du, um einen 50-Prozent-Verlust auszugleichen?
- 50 Prozent
- 100 Prozent
- 200 Prozent
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Das Wichtigste in Kürze
- 50 Prozent Verlust brauchen 100 Prozent Gewinn zum Ausgleich, 90 Prozent brauchen 900 Prozent.
- Nach 6 Prozent Verlust im Monat ist der Monat zu Ende.
Vertiefung
Warum 90 Prozent Verlust 900 Prozent Gewinn brauchen
Ein Verlust wirkt auf dein volles Kapital, die Erholung nur noch auf den Rest. Ein auf null liquidiertes Konto erholt sich nie. Taleb nennt das die absorbierende Ruin-Barriere: Die einzige Strategie ist, sie nie zu erreichen.
- 50 Prozent Verlust brauchen 100 Prozent Gewinn zum Ausgleich
- 90 Prozent Verlust brauchen bereits 900 Prozent Gewinn
- BTC-Drawdowns: minus 93, 85, 83 und 77 Prozent seit 2011
- Kahneman: Verluste fühlen sich doppelt so stark an wie Gewinne
Wie die 6-Prozent-Monatsbremse schützt
Verlierst du in einem Monat 6 Prozent deines Kapitals, hörst du bis Monatsende auf. Bei 1 Prozent Risiko pro Trade sind das rund 6 Verlierer in Folge. Die Bremse nimmt dich aus einer Phase, in der offensichtlich etwas nicht stimmt.
- Available Risk zählt realisierte Verluste plus offenes Risiko
- Papierprofite zählen ausdrücklich nicht als Puffer
- Nach einer Verlustserie: Size runter, nicht hoch
- Der Comeback-Trade beginnt mit winziger Grösse, kein Revenge-Trade
Barbell: Grossteil sicher, kleiner Teil aggressiv
Talebs Barbell: Halte den überwiegenden Teil ultra-sicher ausserhalb der Trading-Börse, nur einen kleinen abgegrenzten Teil als aggressives Risikokapital. So ruiniert dich selbst ein Totalverlust auf der Trading-Seite nicht.
Kryptos crashen gerne gemeinsam, praktisch alle Altcoins korrelieren mit BTC. Mehrere gehebelte Positionen sind im Krisen-Move keine Diversifikation, sondern eine einzige grosse Wette.
Quellen: Goodman, Taleb, Elder
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